BRENT

Нефть марки Brent вышел на новые максимумы впервые с 2014 года. В начале недели котировки открылись на уровне 93$/барр и почти сразу перешли к росту, достигнув на следующий день сначала отметки в 99$, а уже после краткосрочной коррекции до 96$ совершили рывок вплоть до 105$. Сразу после этого цена совершила отбой и начала снижаться, отметившись в районе 97,5$, а сейчас уже торгуется с умеренным повышением вблизи отметки 101,4$.

Продолжающийся рост цены на нефть марки Brent был обусловлен сначала ожидаемой эскалацией конфликта между Россией и Украиной, а затем и подтвердившимся, к сожалению, вторжением российских войск на территорию Украины, которое случилось уже после официального признания Кремлем сепаратистских ЛНР и ДНР, что вызвало опасения по поводу перебоев в экспорте энергоносителей. В данный момент почти по всему периметру восточной части Украины идет полномасштабное вторжение российских войск и их регулярные столкновения с украинскими частями.

С другой стороны, Вашингтон и Тегеран постепенно продвигаются в направлении новой ядерной сделки, которая в конечном итоге снимет американские санкции с нефтяной промышленности Ирана и позволит последнему выпустить на рынок около миллиона баррелей дополнительной нефти в сутки.

К тому же, на таможенных складах Китая хранятся от 12 до 14 млн баррелей иранской нефти, ожидающих разрешения США на их использование. Нефть попала туда еще до введения Трампом санкций. Китай не растаможил эту нефть и пока не может ее использовать, не нарушая при этом санкций. Задействование Китаем этих запасов может снизить цены на $5–$7. Однако реальный эффект будет зависеть от того, в какой именно момент эти баррели попадут на рынок.

Вместе с тем, увеличение добычи Ираном может привести к радикальным изменениям в производственной политике ОПЕК+. Нельзя исключать и сценарий разрыва нефтяного пакта, который поддерживал ралли с его минимумов времен первой вспышки COVID-19. Иран создаст конкуренцию на рынке. Особенно если введет скидку в 10%-15%, ведь национальный бюджет страны составлен исходя из более скромных цен, чем текущие.

В то же время, рухнувший почти до 90 курс рубля утянул за собой и курс тенге, который обновил абсолютный максимум до 474, потеряв более 10% за день. Нацбанк Казахстана проводит интервенции для поддержания курса и сглаживания волатильности. В ходе торгов 22 февраля он провёл интервенции на $33 млн, что составило 20% от всех торгов при общем объеме $155 млн. За вчерашний день 24 февраля регулятор провел интервенции на 104 млн долларов, а также оперативно повысил базовую ставку с 10,25 до 13,5%.

Помимо прочего, в январе в Казахстане было добыто 7,9 млн тонн нефти. Это близко к показателям пикового года в январе 2019 г. или до пандемии в январе 2020 г. Последний пересмотренный прогноз на текущий год - 87,5 млн тонн. Таким образом, за оставшиеся 11 мес. ожидается 79,6 млн т, что на 1 млн т больше, чем в 2021 г., или на 3 млн т меньше, чем в 2018-2019 гг. до пандемии. С учетом ослабления внешних ограничений со стороны ОПЕК+, добыча в Казахстане теперь больше зависит от технических показателей нефтегазовых компаний.

USDKZT

USDKZT взлетел до новых абсолютных максимумов с отметкой на 474,53. Цена до этого торговалась в рамках ранее обозначенного коридора вблизи уровня 427,07, откуда она резко рванула сначала до 437,88, что является верхней границей этого диапазона, а затем стремительным рывком ушла вплоть до 468,71. На сегодня начавшийся рост продолжился до отметки 474,53 и почти сразу прекратился, отыграв часть позиций до отметки 460.

Техническая картина по USDKZT существенно изменилась, волатильность значительно повысилась. Пара не только вышла из ранее обозначенного коридора вверх, но и намного превысила все возможные целевые уровни, оказавшись на рекордно исторических максимумах и продолжая торговаться вблизи них в настоящее время.

Теперь основной сценарий предполагает возможное развитие нисходящей коррекции после такого сильного роста до 50% от всего предыдущего роста. С учетом текущего умеренного снижения с 474,53 до текущей отметки на 460, вероятно, это движение еще имеет потенциал для продолжения вплоть до уровня 449,01, где можно ожидать основную поддержку, от которой ожет состояться отскок с последующим возвратом к уровню последнего максимума на 474,53.

Альтернативный вариант предполагает немедленный разворот вверх начавшегося снижения до 474,53, а затем в случае его пробоя – выход на новые максимумы с приблизительной областью достижения от 480 до 485.